בהתבסס על הצמיחה הגבוהה של ביקוש שוק חומרי הגלם במעלה הזרם בעידן האנרגיה החדשה, והצורך לחפש טרנספורמציה בהוצאות הון כדי לשבור את צוואר הבקבוק התפעולי בהקשר של נייטרליות פחמן, חברות כימיות מסורתיות מובילות שונות נכנסו לאחרונה לאנרגיה החדשה. מסלול חומרי. אם לשפוט על פי המצב הנוכחי, התעשייה הכימית הזרחנית עשויה להיות תת-ענף הראשון שנכנס למסלול הליתיום מברזל ליתיום פוספט בכללותו.
עפרות פוספט בראש השרשרת התעשייתית היא משאב אסטרטגי ברמה עולמית. בשל מיעוטו ומאפייניו המתחדשים, ההיצע העולמי ממשיך להתכווץ. כיוון שהיצרנית הגדולה בעולם של סלע פוספט בעולם והמדינה השנייה בגודלה עם עתודות סלעי פוספט, תפוקת סלע הפוספט שלי במדינה שלי בשנת 2020 ירדה בכמעט 40% לעומת 2016, ו הפער בין היצע וביקוש לסלע פוספט הצטמצם משמעותית ונכנס למצב של איזון הדוק.
בעוד שהביקוש לסלע פוספט ומונואמוניום פוספט ליישומים סופניים כגון חומרי הדברה ודשן נותר ברמה נוקשה בכל ימות השנה, הגידול החזק בביקוש לליתיום ברזל פוספט יגרום לביקוש לסלע פוספט מספר פעמים ואף עשרות פעמים ב העתיד. ההערכה היא כי עד שנת 2025 הדרישה של ארצי ליתיום ברזל פוספט לעפרות פוספט תגדל ל -3.7 מיליון טון, עם קצב גידול מורכב של יותר מ -60% משנת 2021 עד 2025. הדבר יגרום בתורו להיצע ולביקוש של סלעי הפוספט. המבנה ישתנה בהדרגה מאיזון הדוק למחסור. עד אז הלחץ על עלות הזרחן בפוספט ליתיום ברזל יגדל עוד יותר, ויצרניות ליתיום ברזל פוספט בעל תוכניות חומרי גלם במעלה הזרם יקבלו שולי רווח גבוהים יותר.
החברות המובילות במעלה הזרם מתכננות את כושר הייצור של ליתיום ברזל פוספט וחומרים נלווים במורד הזרם, מה שעשוי להוביל לשינויים דרסטיים במבנה התעשייה: אנו מאמינים כי התעשייה העתידית תוגדר לשני מודלים:
1. כריכה מעמיקה של חברות אמצע הזרם וחברות במעלה הזרם להשלים זו את זו'
2. חברות במעלה הזרם מבצעות באופן עצמאי עסקים של ליתיום ברזל פוספט. יצרני פוספט ברזל ליתיום החלו לבנות מפעלים ביונאן, גויצ'ואן, הוביי ואזורי כריית זרחן אחרים או להתחבר עמוק לחברות כימיות זרחניות במעלה הזרם בכדי להבטיח מספיק זרחן בעתיד. ארגונים מובילים בתחומים במעלה הזרם כמו תעשיית כימי זרחן וטיטניום דו חמצני הודיעו גם על תוכניותיהם להתחיל בייצור.
מנהיגי התעשייה הכימית המסורתית חתכו למסלול החדש של חומרי האנרגיה
לאחרונה הודיעו מנהיגים רבים בתעשייה הכימית המסורתית כי הם נכנסו לתחום חומרי האנרגיה החדשים. לדוגמה, הואלו הנגשנג הודיעה כי תייצר אלקטרוליט DMC, אורנג'י שנגונג תרכוש את סרבון פטרוכימיה, וקבוצת לונגבאי הודיעה כי תפרס פוספט מברזל ליתיום וכן הלאה. קודם כל, מדוע מנהיגי התעשייה הכימית המסורתית נכנסים בזה אחר זה לתחום חומרי האנרגיה החדשים? ישנן שתי סיבות עיקריות:
1. חומרי אנרגיה חדשים עשויים להיות המסלול הצומח ביותר בחומרים בעשר השנים הבאות;
2. בכפוף לדרישות שיא הפחמן וניטרליות הפחמן, יש לשנות את הוצאות ההון של מנהיגי התעשייה הכימית המסורתית. מנהיגי התעשייה הכימית המסורתית השתמשו בהוצאות הון רבות כדי ליצור חסכוני גודל או פריסה משולבת כדי להפחית עלויות. בשנת 2020 האחוז הממוצע של CR5 בבנייה בתעשיות כימיות שונות הוא עד 50%, ו- CR5 עבור סיבים כימיים ומוצרי גומי הוא אפילו עד 80%. מאז הכריזה המדינה על שיא וניטראליות הפחמן של הפחמן, חברות מובילות נכנסו אך ורק על ידי הרחבת קיבולת רגילה. בתקופת צוואר הבקבוק, קשה להמשיך את הרחבת ההון המשמעותית הקודמת בענפים שלה, ויש להזיז את הוצאות ההון. לכן, הוא צפוי לעבור לתעשיית חומרי האנרגיה החדשים בצמיחה גבוהה במורד הזרם.
מגמת טרנספורמציה של אספקת כימיקלים ודרישת הביקוש בזרחן בעידן האנרגיה החדש
צד ההיצע: מבנה ההיצע והביקוש העולמי של פוספט במעלה הזרם נכנס לאיזון הדוק
ההתפלגות העולמית של סלע פוספט אינה אחידה ברצינות, ומאגרי סלע הפוספט שלי במדינה' הם התפוקה הראשונה והפלט. סלע פוספט הוא משאב בלתי מתחדש וחוסר תחליפים. המשמעות היא שעם ניצול מתמשך של סלע פוספט, משאבי סלע הפוספט הולכים ומתכווצים ומתמעטים במהירות. לכן, מדינות החלו להתייחס לסלע הפוספט כחשוב. משאבים אסטרטגיים. מתקבל על הדעת מכך שאם המדינה שלי תמשיך למהירות כריית הפוספטים הזו בעתיד, אז משאבי סלע הפוספט של המדינה שלי' יימצאו כליל תוך 40 שנה.
עם חיזוק מאמצי השליטה, תפוקת סלע הפוספט של ארציי' נכנסה לטווח כלפי מטה משנת 2016 עד 2017, והתפוקה של אזורי סלע הפוספט העיקריים בחוביי, גוויג'ואו, יונאן וסצ'ואן הייתה משמעותית מוּפחָת. החל משנת 2020, תפוקת סלע הפוספט בחוביי, גוויג'ואו, יונאן וסצ'ואן עמדה על 38281, 21.32 מיליון, 18.075 מיליון טון ו -8.417 מיליון טון בהתאמה, אשר ירדו ב -26.1%, 59.4%, 19.6% ו -40.1% לעומת 2016. תפוקת סלע הפוספט הלאומית עמד על 88.933 מיליון טון, ירידה של 4.71% משנה לשנה ו -38.4% משנה לשנה. צפוי שבעתיד, ככל שתפוקת סלעי הפוספט של ארצתי תמשיך לרדת, סביר שמבנה ההיצע והביקוש של סלע פוספט יהיה במחסור. המחסור הגובר בסלע פוספט יגרום למחיר סלע הפוספט להמשיך לעלות, מה שיוביל ללחץ מוגבר על עלות המוצרים הכימיים של זרחן במורד הזרם ולהורדת מחירי המוצרים. לעלות.
צד הביקוש: ביקוש יציב לדשן פוספט במגזר החקלאי, וצמיחה מואצת בביקוש למקורות פוספטים בענף האנרגיה החדש.
חומרי הדברה ודשן הם תוצרי הקצה העיקריים במורד הזרם של סלע פוספט, והביקוש נשאר יציב: תוצרי הקצה של סלע פוספט הם בעיקר מוצרים אגרוכימיים כגון דשן וחומרי הדברה. להשפיע. החל מה- 20 באוגוסט, פער המחירים המקומי של מונואמוניום פוספט עלה ב -117.0% מהתקופה המקבילה אשתקד ו -91.7% מתחילת השנה; פריסת המחירים של דיאמוניום פוספט עלתה ב -69.6% מהתקופה המקבילה אשתקד ו -51.1% מתחילת השנה. בטווח הקצר, הביקוש החקלאי למונואמוניום פוספט, דיאמוניום פוספט וסלע פוספט במעלה הזרם יישאר גבוה בתנאים כלכליים גבוהים. עם זאת, גם אם מחזור העסקים החקלאי יורד בעתיד, הגידולים הם חומרי הייצור והחיים הבסיסיים, ויש להבטיח את שטח השתילה בעצם. , מה שאומר שהביקוש שלה לחומרי הדברה, דשן וחומרי גלם במעלה הזרם יישאר ברמה היציבה הנדרשת.
סוללות ליתיום ברזל פוספט הפכו ל" סוס כהה" בעידן האנרגיה החדש, מה שגרם לצמיחה מהירה בביקוש לחומרי גלם במעלה הזרם: בהקשר של ארצי' בעידוד נמרץ של פיתוח תעשיות אנרגיה חדשות, הביקוש לסוללות ליתיום עלה במהירות . על פי חומרי קתודה שונים, ניתן לחלק את סוללות הליתיום לשתי קטגוריות: סוללות ליתיום שלוש -עשרות וסוללות ליתיום ברזל פוספט. סוללת הליתיום הטרנרית משתמשת בעיקר בתחמוצת המנגן של ליתיום ניקל קובלט או באלומינט ליטום ניקל קובלט כחומר האלקטרודה החיובית, וסוללת הליתיום ברזל פוספט משתמשת בפוספט ליתיום ברזל כחומר האלקטרודה החיובית.
עפרות פוספט היא חומר הגלם העיקרי במעלה הזרם של שרשרת תעשיית הפוספט של ברזל הליתיום. עבור כל טון של פוספט מברזל ליתיום המיוצר, נדרשים 0.5-0.65 טון עפרות פוספט (שווה ערך לטהור) ו -0.8 טון של פוספט מונואמוניום. הגידול המהיר בביקוש לליתיום ברזל פוספט ינוע במעלה הזרם לאורך השרשרת התעשייתית. באותו כיוון גדל הביקוש לסלע פוספט בתחום האנרגיה החדשה. בתהליך הייצור בפועל, סוללת ליתיום ברזל פוספט של 1GWh דורשת 2500 טון של פוספט ברזל ליתיום כחומר הקתודה, והמרכז צריך כ -1,440 טון סלע פוספט (מופחת טהור, כלומר P2O5=100%). בהתבסס על חישובים המבוססים על נתונים רלוונטיים מהקבוצה החדשה של Wanlian Securities and Power, אנו צופים כי בשנת 2025 הביקוש לפליפט ליתיום מברזל יגיע ל -1.914 מיליון טון, המקביל ל- 1.11 מיליון טון סלע פוספט (שווה ערך לטהור), המהווה כ -4.2% מסך הביקוש לסלע פוספט, עד 2021-2025 קצב הגידול המורכב של הענף עולה על 60%.
המנהיג במעלה הזרם דוחף את אמצע הזרם, ודוגמת התעשייה עשויה להביא לשינוי משמעותי
בשנים האחרונות, יצרני תעשיית הכימיקלים הפוספטיים במעלה הזרם היו כפופים למגבלות מדיניות וצווי תיקון לכריית פוספטים והרחבת אמוניום פוספט, אמוניום תעשייתי ודשן פוספט מתחת לסביבה שבה המדינה שמה דגש על בטיחות כימית ושמירה על הסביבה. לכן, מכיוון שהדרך המסורתית להרחבת הייצור כבר אינה מסוגלת לתמוך בפיתוח ארגוני לטווח ארוך, מנהיגי הזרם מחפשים דרכים להתרחב לאמצע ולתחתון של שרשרת התעשייה. אם לשפוט על פי המצב הנוכחי, ליתיום ברזל פוספט הוא סף טכני נמוך למנהיגים במעלה הזרם עם שנים של סינתזה כימית וניסיון בייצור תהליכים. כמה חברות כימיות זרחן בעלות משאבי סלעי פוספט החליטו לצאת באופן אישי. מנקודת המבט של נפח הקיבולת של חברות כימי הזרחן הנוכחיות וחברות אחרות בייצור חוצה גבולות של ליתיום ברזל פוספט, כאשר הביקוש לפוספט ליתיום ברזל ממשיך לגדול בעתיד, קיימת אפשרות לשינויים דרסטיים המבנה של תעשיית ליתיום ברזל פוספט.
ניתן לחלק את השינוי בתעשייה שלאחר מכן לשני שלבים:
1. התעשייה הכימית המובילה עם יתרון עלות (מקור זרחן) נכנסת למסלול. בגלל יתרון העלות המשמעותי שלו, יש לו השפעה חמורה על המבנה הקיים. ארגונים קיימים ללא יתרונות עלות כגון מקור זרחן ייסוגו ישירות מהשוק, ומבנה התעשייה ישתפר במהירות;
2. חברות בעלות יתרונות עלות מתחילות להתחרות זו בזו במחיר ובטכנולוגיה. לכן, החברות המובילות בתחום חומרי הגלם במעלה הזרם, שהופכות בהדרגה למורד הזרם עשויות להיות המובילות בתעשייה החזקות בעתיד, מה שיהווה מצב בו הזרם במעלה הזרם יאלץ את אמצע הזרם ובסופו של דבר יוביל לשינוי משמעותי במורד הזרם. תעשיית חומרי אנרגיה חדשה כגון ליתיום ברזל פוספט. חברות במעלה הזרם שנכנסו בהצלחה למסלול האנרגיה החדש ייהנו מעליה כפולה ברווח ובהערכה בעתיד.
מקור: חשבון ציבורי לנייד